目的
年金のような巨額で安定性が求められる資金を運用している GPIF のポートフォリオを知り、今後の資産運用の参考にしたい。
2022年12月現在の GPIF (年金積立金管理運用独立行政法人) のポートフォリオ
GPIF では 2020/4/1〜2025/3/31 の間、以下の４種類の資産を均等に振り分けて運用しているらしい。
- 国内債券
- 外国債券
- 国内株式
- 外国株式
https://www.gpif.go.jp/gpif/portfolio.html
ポートフォリオの変遷
変遷を見てみると、国内債券重視から株式・外国債権の比率を徐々に高めてきたよう。
| 期間 | 国内債券 | 国内株式 | 外国債券 | 外国株式 | 短期資産 | 備考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006～2009年度 | 67% | 11% | 8% | 9% | 5% | |
| 2010～2014年度 | 60% | 12% | 11% | 12% | 5% | |
| 2014年10月～2015年3月 | 35% | 25% | 15% | 25% | ||
| 2015～2019年度 | 35% | 25% | 15% | 25% | 前期と同じ | |
| 2020～2025年度 | 25% | 25% | 25% | 25% |
GPIF のポートフォリオと類似の投資信託
| No | 投資信託名称 | 信託報酬 | 国内債券 | 国内株式 | 外国債券 | 外国株式 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ニッセイ－＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ・インデックスバランスＦ ４資産均等型 | 0.154%以内 | NOMURA-BPI総合指数 | ＴＯＰＩＸ(東証株価指数) | シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算ベース） | ＭＳＣＩ ＫＯＫＵＳＡＩ指数（円換算ベース） |
| 2 | 三菱ＵＦＪ国際－つみたて４資産均等バランス | 0.242% | ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合 | 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み） | ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円換算ベース） | ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース） |
| 3 | 三菱ＵＦＪ国際－ｅＭＡＸＩＳバランス（４資産均等型） | 0.55%以内 | ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合 | 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み） | ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円換算ベース） | ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース） |
2 と 3 の差が見つけられない・・・。
目論見書見てもほとんど同じことが書かれているので、信託報酬が安い 2 の方が良さそうに見える。
検索方法
SBI証券で以下の条件で検索
- キーワード「4資産均等」
- 買付手数料「無料」
- 信託報酬「0.55%以下」
- 純資産「10億円以上」
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